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【課程背景】

1、國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資面臨“政策嚴(yán)監(jiān)管、流程長(zhǎng)鏈條、投后弱閉環(huán)”的核心痛點(diǎn)，相關(guān)部門需從頂層設(shè)計(jì)到執(zhí)行落地形成系統(tǒng)性能力。

2、部分央國(guó)企在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中通過(guò)股權(quán)投資布局新賽道，但普遍存在政策理解碎片化、流程執(zhí)行偏差、投后管理形式化等問(wèn)題。

3、本課程通過(guò)“政策-流程-投后”全鏈路拆解，結(jié)合能源、制造、科技等行業(yè)典型

案例，提供可復(fù)用的方法論與工具，助力相關(guān)部門實(shí)現(xiàn)“投前精準(zhǔn)決策、投中合規(guī)

落地、投后動(dòng)態(tài)管控”。

【課程收益】

1.政策穿透力：掌握國(guó)企股權(quán)投資政策核心邏輯（如《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》），規(guī)避“非主業(yè)投資”“程序倒置”等紅線風(fēng)險(xiǎn)。

2.流程掌控力：拆解國(guó)企全流程關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)（從可行性論證到國(guó)資委備案），輸出《國(guó)企股權(quán)投資流程檢查清單》。

3.投后硬實(shí)力：構(gòu)建“目標(biāo)量化+風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警+退出觸發(fā)”動(dòng)態(tài)管理體系，掌握對(duì)賭條款設(shè)計(jì)、投后估值調(diào)整等實(shí)操技能。

4.跨行業(yè)遷移力：通過(guò)能源、科技、金融等領(lǐng)域案例，提煉國(guó)企投資共性問(wèn)題的解決方案。

【課程特色】

1.行業(yè)案例庫(kù)：覆蓋傳統(tǒng)基建、新興科技、ai智能等領(lǐng)域.

2.即用型工具包：提供《國(guó)企投資合規(guī)自查表》《對(duì)賭條款設(shè)計(jì)模板》等工具。

3.推演實(shí)戰(zhàn)：某國(guó)企并購(gòu)項(xiàng)目，演練“政策溝通-交易談判-投后整合”鏈條。

【課程對(duì)象】

企業(yè)高管、投資部、戰(zhàn)略投資部、企業(yè)發(fā)展部、合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)人及核心骨干。

【課程大綱】

Day 1 上午：政策解讀與流程拆解

模塊1：國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資政策核心邏輯與風(fēng)險(xiǎn)禁區(qū)

【知識(shí)要點(diǎn)】

國(guó)企投資監(jiān)管體系（國(guó)資委、財(cái)政部、行業(yè)主管部門三重監(jiān)管邏輯）

政策紅線：非主業(yè)投資限制、資產(chǎn)評(píng)估合規(guī)要求、三重一大決策機(jī)制

【工具應(yīng)用】《國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資合規(guī)自查清單》

【典型案例】

案例1：某央企違規(guī)投資房地產(chǎn)項(xiàng)目被國(guó)資委通報(bào)事件

案例2：省屬國(guó)企混改中無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估爭(zhēng)議案?

【教學(xué)方法】政策條款對(duì)比分析+小組討論

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)排查表》

模塊2：國(guó)企股權(quán)投資全流程關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)與特殊要求

【知識(shí)要點(diǎn)】?

全流程關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：立項(xiàng)審批、盡調(diào)、資產(chǎn)評(píng)估、黨委會(huì)/總經(jīng)理辦公會(huì)決策、國(guó)資

委備案等

流程特殊性：黨委前置研究、資產(chǎn)評(píng)估備案 vs 核準(zhǔn)

【工具應(yīng)用】《國(guó)企股權(quán)投資流程檢查清單》

【典型案例】

案例3：某市屬國(guó)企因盡調(diào)遺漏核心技術(shù)專利導(dǎo)致投資失敗案

案例4：央企海外投資因未完成備案導(dǎo)致交割延遲

【教學(xué)方法】流程圖繪制

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項(xiàng)目股權(quán)投資流程規(guī)劃圖》

Day 1 下午：投前決策與合規(guī)落地

模塊3：國(guó)企投資可行性研究與估值模型特殊性

【知識(shí)要點(diǎn)】?

國(guó)企可行性研究報(bào)告的特殊要求

估值模型適配性：收益法 vs 成本法在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用

【典型案例】

案例5：某省屬國(guó)企收購(gòu)科創(chuàng)企業(yè)時(shí)技術(shù)專利估值爭(zhēng)議案

案例6：央企新能源項(xiàng)目投資中“綠電指標(biāo)”量化模型

模塊4：交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與國(guó)資監(jiān)管適配性

【知識(shí)要點(diǎn)】

國(guó)企常用交易結(jié)構(gòu)：定向增發(fā)、資產(chǎn)剝離、結(jié)構(gòu)化基金

監(jiān)管敏感點(diǎn)：明股實(shí)債、對(duì)賭條款合規(guī)性、國(guó)有股轉(zhuǎn)持

【工具應(yīng)用】《對(duì)賭條款設(shè)計(jì)模板》（含國(guó)資監(jiān)管認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制）

【典型案例】

案例7：某央企產(chǎn)業(yè)基金“股權(quán)+債權(quán)”結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)被叫停案

案例8：省屬國(guó)企混改中對(duì)賭條款觸發(fā)失敗復(fù)盤

【教學(xué)方法】沙盤推演（設(shè)計(jì)某智慧城市項(xiàng)目的交易結(jié)構(gòu)）

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方案》

Day 2 上午：投后管理體系構(gòu)建

模塊5：投后管理核心框架與量化指標(biāo)設(shè)計(jì)

【知識(shí)要點(diǎn)】?

投后管理“三支柱”：經(jīng)營(yíng)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、增值服務(wù)

量化指標(biāo)設(shè)計(jì)：財(cái)務(wù)指標(biāo)（ROIC）與非財(cái)務(wù)指標(biāo)（技術(shù)里程碑）

【工具應(yīng)用】《投后管理KPI儀表盤模板》

【典型案例】

案例9：某國(guó)企控股科創(chuàng)企業(yè)后技術(shù)研發(fā)進(jìn)度失控案

案例10：央企新能源電站投后發(fā)電量動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項(xiàng)目投后管理KPI儀表盤初稿》

模塊6：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與主動(dòng)干預(yù)策略

【知識(shí)要點(diǎn)】

風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)識(shí)別：財(cái)務(wù)報(bào)表異動(dòng)、公司治理沖突、技術(shù)路線偏離

干預(yù)工具：董事會(huì)議案否決、對(duì)賭條款執(zhí)行、管理團(tuán)隊(duì)調(diào)整

【工具應(yīng)用】《投后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)清單》

【典型案例】

案例11：某國(guó)企因忽視供應(yīng)商集中度風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷案

案例12：央企通過(guò)更換CEO扭轉(zhuǎn)被投企業(yè)業(yè)績(jī)下滑

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案》

Day 2 下午：退出機(jī)制與綜合實(shí)戰(zhàn)

模塊7：國(guó)企投資退出路徑與國(guó)資特殊要求

【知識(shí)要點(diǎn)】?

退出方式：IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、清算

國(guó)資特殊性：資產(chǎn)評(píng)估前置、退出收益上繳、職工安置要求

【工具應(yīng)用】《國(guó)企投資退出方案模板》

【典型案例】

案例13：某國(guó)企科創(chuàng)板IPO退出因?qū)＠麢?quán)屬瑕疵被否案

案例14：省屬國(guó)企通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性退出

【成果輸出】學(xué)員產(chǎn)出《XX項(xiàng)目退出方案框架》

模塊8：復(fù)盤演練

【知識(shí)要點(diǎn)】?綜合運(yùn)用2天知識(shí)點(diǎn)解決復(fù)雜場(chǎng)景下的投資難題

【工具應(yīng)用】全周期工具包

【典型案例】案例演練

胡老師

新商業(yè)模式賦能顧問(wèn)

IPO實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師 胡曉妃

【專業(yè)資質(zhì)】

18年資本運(yùn)營(yíng)與商業(yè)模式設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)

完成2個(gè)公司商業(yè)模式從0-1落地至IPO

逾100家創(chuàng)業(yè)企業(yè)做商業(yè)模式重構(gòu)

歷任千億市值東旭集團(tuán)總經(jīng)理/私募基金負(fù)責(zé)人

北京大學(xué)光華管理學(xué)院經(jīng)營(yíng)管理培訓(xùn)班學(xué)員

教育自媒體認(rèn)證品牌 粉絲5W+

【實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)】

胡老師18年投行及股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投資銀行均有任職，職業(yè)經(jīng)歷立體。

2013年-2017年參與東旭集團(tuán)新產(chǎn)業(yè)板塊從0-1創(chuàng)立到IPO的全過(guò)程，包括從零組建團(tuán)隊(duì)、參與從零建立新能源新光伏電站項(xiàng)目超200億規(guī)模，管理30人團(tuán)隊(duì)，完成95億融資，是典型的產(chǎn)融結(jié)合資本運(yùn)營(yíng)成功案例。

2017-2021參與某集團(tuán)教育板塊港股IPO，從企業(yè)港股IPO確定到基石融資，完成主板上市及后續(xù)并購(gòu)及市值管理。協(xié)助集團(tuán)做新產(chǎn)業(yè)CVC投資，拆解百余份商業(yè)計(jì)劃書。

2017年至今為百余家早期初創(chuàng)提供投資咨詢服務(wù)，從投資視角幫助企業(yè)做商業(yè)模式診斷輔導(dǎo)與商業(yè)計(jì)劃路演咨詢服務(wù)。對(duì)滿足產(chǎn)業(yè)升級(jí)、商業(yè)模式創(chuàng)新的早期企業(yè)作出直接投資決策。

【擅長(zhǎng)領(lǐng)域】

企業(yè)上市與資本運(yùn)營(yíng)實(shí)操、私募基金融投管退核心運(yùn)作、商業(yè)模式創(chuàng)新、投資并購(gòu)

【主講課程】

《頂層設(shè)計(jì)-企業(yè)股權(quán)融資與風(fēng)險(xiǎn)投資操作實(shí)務(wù)》 《投資并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)課》

《投后管理升級(jí)-從合規(guī)要求到價(jià)值增長(zhǎng)雙向驅(qū)動(dòng)》 《高科技企業(yè)國(guó)內(nèi)上市路徑解析》

《融資路演及商業(yè)計(jì)劃書設(shè)計(jì)輔導(dǎo)實(shí)操課》 《全球化視野：企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略與實(shí)戰(zhàn)》

《數(shù)字經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下企業(yè)轉(zhuǎn)型實(shí)戰(zhàn)課》 《AI 驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式創(chuàng)新：技術(shù)落地與實(shí)戰(zhàn)方法論》

《企業(yè)IPO戰(zhàn)略實(shí)操》 《國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)上市指引》 《如何玩轉(zhuǎn)私募股權(quán)投資》

《中小企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新》 《投資并購(gòu)操作實(shí)務(wù)》 《傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型-增長(zhǎng)之道》

【授課風(fēng)格】

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：從私募基金到投行到甲方，多維度在資本運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域深耕，從商業(yè)模式解讀到企業(yè)投融資實(shí)操，一線實(shí)操經(jīng)驗(yàn)豐富，貼合市場(chǎng)，給企業(yè)提供可落地方案。

案例教學(xué)：通過(guò)成熟案例總結(jié)出系統(tǒng)方法論，操作性極強(qiáng)，學(xué)能致用;秉承“不僅聽上去有道理，更能在操作中可應(yīng)用”的原則，課程中穿插大量真實(shí)的案例，善于引導(dǎo)學(xué)員通過(guò)實(shí)際案例來(lái)加深對(duì)課題的認(rèn)識(shí)和理解;從實(shí)踐中來(lái)，到實(shí)踐中去，能夠有效將理論與實(shí)踐相結(jié)合，深受企業(yè)好評(píng)。

互動(dòng)+引導(dǎo)+實(shí)操：互動(dòng)教學(xué)，引導(dǎo)學(xué)員思考，通過(guò)工具和課堂實(shí)踐讓學(xué)習(xí)成果得到轉(zhuǎn)化。

【部分授課記錄】

優(yōu)投講堂《商業(yè)模式創(chuàng)新與資本運(yùn)營(yíng)》累計(jì)6期

新聯(lián)合控股集團(tuán) 《私募基金運(yùn)作方式拆解》累計(jì)4期

華僑聯(lián)合會(huì)《高科技企業(yè)的融資方式和案例解讀》累計(jì)4期

山東亞泰新材公司講授《股權(quán)及股權(quán)激勵(lì)》累計(jì)3期

廣東現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)講授《股權(quán)及股權(quán)激勵(lì)》累計(jì)3期

企服森林公司講授《傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型-增長(zhǎng)之道》累計(jì)4期

東旭集團(tuán)《企業(yè)上市與定向增發(fā)操作實(shí)務(wù)》累計(jì)12期

【服務(wù)客戶】

制造業(yè)：東旭集團(tuán)、新聯(lián)合控股集團(tuán)、延鋒星沙汽車公司、通匯汽車零部件、東風(fēng)汽車、浙江水晶光電、中車集團(tuán)、山東亞泰新材料等

互聯(lián)網(wǎng)：泰笛洗衣o2o互聯(lián)網(wǎng)、小滿科技電商、上海鑫融網(wǎng)絡(luò)科技、成都智蝶網(wǎng)絡(luò)科技、品庫(kù)數(shù)字科技、深圳凡盛網(wǎng)絡(luò)科技等

能源行業(yè)：國(guó)網(wǎng)新源、江蘇核電、三門峽供電公司、中電投、天津華能、中國(guó)華能、泗陽(yáng)供電公司、河南能源、青島特來(lái)電能源有限公司、邢臺(tái)電力、神東煤炭、中國(guó)石油成都分公司、中國(guó)石化總公司、銀川國(guó)網(wǎng)、電源制造企業(yè)、內(nèi)蒙古供電公司、鄭州電力、深圳中建鋼構(gòu)、敬業(yè)集團(tuán)、中國(guó)水利八局、華電集團(tuán)、鄭州電力、國(guó)家電網(wǎng)等

其他行業(yè)：極瞳科技mr眼鏡、方成一物服裝、薔薇出行、孕味十足孕嬰膳食、新感覺餐飲

斯舒朗、君樂(lè)寶、洋河股份、汾酒集團(tuán)、國(guó)機(jī)集團(tuán)、山東黃金、華東制藥、新華都等

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