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【課程背景】

在注冊制全面推行、北交所開市及科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板改革深化的背景下，高科技企業(yè)面臨前所未有的資本機(jī)遇與挑戰(zhàn)。據(jù)統(tǒng)計，2023 年 A 股新增上市公司中 62% 為高新技術(shù)企業(yè)，但仍有 43% 的擬上市企業(yè)因 “科創(chuàng)屬性不足”“財務(wù)內(nèi)控缺陷”“監(jiān)管政策理解偏差” 等問題被否。本課程聚焦高科技企業(yè)特性，從資本市場頂層架構(gòu)到北交所 / 科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板實(shí)操路徑，結(jié)合最新監(jiān)管案例，幫助企業(yè)建立 “戰(zhàn)略規(guī)劃 - 合規(guī)準(zhǔn)備 - 審核應(yīng)對 - 資本運(yùn)作” 的全周期上市思維，解決 “選哪個板塊”“如何過審”“怎樣利用資本加速” 等核心問題。

【課程收益】

全市場認(rèn)知：清晰對比北交所 / 科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板 / 主板 的上市門檻、審核周期及市場偏好

風(fēng)險規(guī)避：通過被否案例解析，掌握 “科創(chuàng)屬性不足”“持續(xù)盈利能力存疑” 等高頻問題的解決方案

資本加速：學(xué)會利用 “科創(chuàng)板綠色通道”“北交所直聯(lián)機(jī)制” 等政策紅利，縮短上市周期

【課程特色】

板塊差異化解析：針對高科技企業(yè)特性，對比各板塊對 “研發(fā)投入占比”“核心技術(shù)來源”“專利布局” 的具體要求

監(jiān)管視角教學(xué)：邀請前發(fā)審委專家解讀審核邏輯，拆解 “問詢函高頻問題” 背后的監(jiān)管關(guān)注點(diǎn)

案例深度復(fù)盤：精選 10 + 案例，解析技術(shù)型企業(yè)上市核心痛點(diǎn)

【課程對象】

企業(yè)決策者、財務(wù) / 董秘、投融資從業(yè)者等

【培訓(xùn)形式】

課前調(diào)研+課程講解+案例分析+實(shí)戰(zhàn)分享+疑難解答

【課程大綱】

第一天上午：資本市場頂層架構(gòu)與上市戰(zhàn)略規(guī)劃

模塊 1：多層次資本市場全景解析

【知識要點(diǎn)】資本市場金字塔結(jié)構(gòu)：北交所→ 科創(chuàng) / 創(chuàng)業(yè)板→ 主板定位差異

【工具應(yīng)用】《國內(nèi)板塊上市條件對比表》《企業(yè)上市動機(jī)評估問卷》

【典型案例】成功案例：中芯國際解析 “紅籌架構(gòu) + 科創(chuàng)屬性” 過審邏輯、不同板塊對 “未盈利企業(yè)” 的包容度差異

【成果輸出】《企業(yè)上市板塊適配度分析報告》《上市戰(zhàn)略定位說明書》

模塊 2：上市前籌備 —— 團(tuán)隊組建與時間軸規(guī)劃

【知識要點(diǎn)】

1、上市核心團(tuán)隊搭建：保薦機(jī)構(gòu)（券商）、律師 / 會計師事務(wù)所分工

2、上市倒計時 12 個月規(guī)劃：籌備期、申報期、審核期、發(fā)行期、定價策略、募投項目落地；

3、創(chuàng)始人核心任務(wù)：控制權(quán)安排、對賭協(xié)議風(fēng)險控制

【工具應(yīng)用】《上市中介機(jī)構(gòu)評分表》《上市籌備甘特圖模板》

【典型案例】團(tuán)隊失誤案例、時間軸優(yōu)化案例

【成果輸出】《上市中介機(jī)構(gòu)合作備忘錄》《企業(yè)上市籌備時間表》

第一天下午：高科技企業(yè)上市核心財務(wù)與法律問題準(zhǔn)備

模塊 3：財務(wù)合規(guī)與估值模型構(gòu)建

【知識要點(diǎn)】財務(wù)內(nèi)控三大紅線：收入確認(rèn)、研發(fā)費(fèi)用、現(xiàn)金流

高科技企業(yè)估值模型：收益法DCF/市場法PS /成本法【工具應(yīng)用】

【典型案例】財務(wù)瑕疵被否案例、估值成功案例

【成果輸出】《企業(yè)財務(wù)合規(guī)整改方案》

模塊 4：法律合規(guī)與知識產(chǎn)權(quán)布局

【知識要點(diǎn)】法律審核三大重點(diǎn)

【工具應(yīng)用】《法律風(fēng)險排查表》、《知識產(chǎn)權(quán)自查清單》

【典型案例】知識產(chǎn)權(quán)瑕疵案例、對賭協(xié)議處理案例

【成果輸出】《企業(yè)法律風(fēng)險整改報告》

第二天上午：北交所上市深度解析與監(jiān)管審核應(yīng)對

模塊 5：北交所上市全流程實(shí)操

【知識要點(diǎn)】北交所上市路徑、北交所特色制度、再融資與持續(xù)監(jiān)管、定向發(fā)行、監(jiān)管重點(diǎn)

【工具應(yīng)用】《北交所上市指標(biāo)自查表》《北交所上市進(jìn)度跟蹤表》

【典型案例】快速過審案例、轉(zhuǎn)板案例

【成果輸出】《北交所上市可行性分析報告》《北交所上市進(jìn)度計劃》

模塊 6：監(jiān)管審核問詢應(yīng)答策略

【知識要點(diǎn)】審核問詢五大邏輯：

【工具應(yīng)用】《監(jiān)管問詢函高頻問題庫》《問詢回復(fù)審核表》

【典型案例】三輪問詢案例、被否案例復(fù)盤

【成果輸出】《企業(yè)審核問詢應(yīng)答手冊》、《監(jiān)管溝通記錄模板》

第二天下午：科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板/主板對比與實(shí)戰(zhàn)模擬

模塊 7：科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板/主板差異化要點(diǎn)解析

【知識要點(diǎn)】“硬科技” 審核標(biāo)準(zhǔn)

【工具應(yīng)用】《科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板/主板上市條件對比表》《板塊選擇決策樹》

【典型案例】科創(chuàng)板過審案例、創(chuàng)業(yè)板被否案例、主板相關(guān)案例

【成果輸出】《科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板/主板適配度對比表》《板塊選擇決策報告》

模塊 8：上市委員會答辯模擬與成果總結(jié)

【知識要點(diǎn)】上市委答辯核心環(huán)節(jié)介紹

【工具應(yīng)用】《上市委答辯 PPT 模板》

【典型案例】答辯失誤案例

【成果輸出】《上市委答辯演練記錄》或《企業(yè)上市全流程工具包》

【課程總結(jié)】

本課程以 “高科技企業(yè)特性” 為核心，構(gòu)建 “資本市場認(rèn)知→上市戰(zhàn)略規(guī)劃→合規(guī)準(zhǔn)備→審核應(yīng)對” 的全流程體系，通過 “監(jiān)管邏輯拆解 + 案例深度復(fù)盤 + 實(shí)戰(zhàn)模擬”，幫助學(xué)員掌握各板塊上市核心要素。最終輸出可落地的一些工具，助力高科技企業(yè)精準(zhǔn)匹配資本市場，高效突破審核瓶頸，實(shí)現(xiàn)技術(shù)與資本的深度融合。

胡老師

新商業(yè)模式賦能顧問

IPO實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師 胡曉妃

【專業(yè)資質(zhì)】

18年資本運(yùn)營與商業(yè)模式設(shè)計經(jīng)驗

完成2個公司商業(yè)模式從0-1落地至IPO

逾100家創(chuàng)業(yè)企業(yè)做商業(yè)模式重構(gòu)

歷任千億市值東旭集團(tuán)總經(jīng)理/私募基金負(fù)責(zé)人

北京大學(xué)光華管理學(xué)院經(jīng)營管理培訓(xùn)班學(xué)員

教育自媒體認(rèn)證品牌 粉絲5W+

【實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗】

胡老師18年投行及股權(quán)投資經(jīng)驗，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投資銀行均有任職，職業(yè)經(jīng)歷立體。

2013年-2017年參與東旭集團(tuán)新產(chǎn)業(yè)板塊從0-1創(chuàng)立到IPO的全過程，包括從零組建團(tuán)隊、參與從零建立新能源新光伏電站項目超200億規(guī)模，管理30人團(tuán)隊，完成95億融資，是典型的產(chǎn)融結(jié)合資本運(yùn)營成功案例。

2017-2021參與某集團(tuán)教育板塊港股IPO，從企業(yè)港股IPO確定到基石融資，完成主板上市及后續(xù)并購及市值管理。協(xié)助集團(tuán)做新產(chǎn)業(yè)CVC投資，拆解百余份商業(yè)計劃書。

2017年至今為百余家早期初創(chuàng)提供投資咨詢服務(wù)，從投資視角幫助企業(yè)做商業(yè)模式診斷輔導(dǎo)與商業(yè)計劃路演咨詢服務(wù)。對滿足產(chǎn)業(yè)升級、商業(yè)模式創(chuàng)新的早期企業(yè)作出直接投資決策。

【擅長領(lǐng)域】

企業(yè)上市與資本運(yùn)營實(shí)操、私募基金融投管退核心運(yùn)作、商業(yè)模式創(chuàng)新、投資并購

【主講課程】

《頂層設(shè)計-企業(yè)股權(quán)融資與風(fēng)險投資操作實(shí)務(wù)》 《投資并購實(shí)戰(zhàn)課》

《投后管理升級-從合規(guī)要求到價值增長雙向驅(qū)動》 《高科技企業(yè)國內(nèi)上市路徑解析》

《融資路演及商業(yè)計劃書設(shè)計輔導(dǎo)實(shí)操課》 《全球化視野：企業(yè)國際化戰(zhàn)略與實(shí)戰(zhàn)》

《數(shù)字經(jīng)濟(jì)形勢下企業(yè)轉(zhuǎn)型實(shí)戰(zhàn)課》 《AI 驅(qū)動商業(yè)模式創(chuàng)新：技術(shù)落地與實(shí)戰(zhàn)方法論》

《企業(yè)IPO戰(zhàn)略實(shí)操》 《國內(nèi)外資本市場上市指引》 《如何玩轉(zhuǎn)私募股權(quán)投資》

《中小企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新》 《投資并購操作實(shí)務(wù)》 《傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型-增長之道》

【授課風(fēng)格】

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗：從私募基金到投行到甲方，多維度在資本運(yùn)營領(lǐng)域深耕，從商業(yè)模式解讀到企業(yè)投融資實(shí)操，一線實(shí)操經(jīng)驗豐富，貼合市場，給企業(yè)提供可落地方案。

案例教學(xué)：通過成熟案例總結(jié)出系統(tǒng)方法論，操作性極強(qiáng)，學(xué)能致用;秉承“不僅聽上去有道理，更能在操作中可應(yīng)用”的原則，課程中穿插大量真實(shí)的案例，善于引導(dǎo)學(xué)員通過實(shí)際案例來加深對課題的認(rèn)識和理解;從實(shí)踐中來，到實(shí)踐中去，能夠有效將理論與實(shí)踐相結(jié)合，深受企業(yè)好評。

互動+引導(dǎo)+實(shí)操：互動教學(xué)，引導(dǎo)學(xué)員思考，通過工具和課堂實(shí)踐讓學(xué)習(xí)成果得到轉(zhuǎn)化。

【部分授課記錄】

優(yōu)投講堂《商業(yè)模式創(chuàng)新與資本運(yùn)營》累計6期

新聯(lián)合控股集團(tuán) 《私募基金運(yùn)作方式拆解》累計4期

華僑聯(lián)合會《高科技企業(yè)的融資方式和案例解讀》累計4期

山東亞泰新材公司講授《股權(quán)及股權(quán)激勵》累計3期

廣東現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營協(xié)會講授《股權(quán)及股權(quán)激勵》累計3期

企服森林公司講授《傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型-增長之道》累計4期

東旭集團(tuán)《企業(yè)上市與定向增發(fā)操作實(shí)務(wù)》累計12期

【服務(wù)客戶】

制造業(yè)：東旭集團(tuán)、新聯(lián)合控股集團(tuán)、延鋒星沙汽車公司、通匯汽車零部件、東風(fēng)汽車、浙江水晶光電、中車集團(tuán)、山東亞泰新材料等

互聯(lián)網(wǎng)：泰笛洗衣o2o互聯(lián)網(wǎng)、小滿科技電商、上海鑫融網(wǎng)絡(luò)科技、成都智蝶網(wǎng)絡(luò)科技、品庫數(shù)字科技、深圳凡盛網(wǎng)絡(luò)科技等

能源行業(yè)：國網(wǎng)新源、江蘇核電、三門峽供電公司、中電投、天津華能、中國華能、泗陽供電公司、河南能源、青島特來電能源有限公司、邢臺電力、神東煤炭、中國石油成都分公司、中國石化總公司、銀川國網(wǎng)、電源制造企業(yè)、內(nèi)蒙古供電公司、鄭州電力、深圳中建鋼構(gòu)、敬業(yè)集團(tuán)、中國水利八局、華電集團(tuán)、鄭州電力、國家電網(wǎng)等

其他行業(yè)：極瞳科技mr眼鏡、方成一物服裝、薔薇出行、孕味十足孕嬰膳食、新感覺餐飲

斯舒朗、君樂寶、洋河股份、汾酒集團(tuán)、國機(jī)集團(tuán)、山東黃金、華東制藥、新華都等

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